[기업분석] 징동(JD.COM)

 

 

중국 기업에 대해 하나씩 스터디해보자 마음먹고

미루다 미루다 이제야 시작해본다

 

 

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징동(京东 / JD.COM)

 

징동은 중국의 대표적인 전자상거래 기업으로

직접판매, 서비스(제3자, 광고, 물류)로 수익을 창출한다

 

매출구성은 2021년 2분기 기준 직접판매(87%), 서비스(13%)로

직접판매의 비중이 월등히 높지만 서비스 부문이 고성장 중에 있다

 

특히, 물류!

징동의 물류 시스템은 지금도 중국 최고 수준이지만

앞으로 더 큰 발전이 기대되어 징동의 매출을 견인할 것으로 예측한다

 

징동은 1200개 이상의 물류창고,

28개 도시의 총 38개 스마트물류체인을 구축했다 (21년 6월30일 기준)

중국 내 거의 모든 지역을 커버하는 수준인데

 

징동은 여기서 그치지 않고

중국 내 모든 지역에서 1일이내 배송!을 목표로 한다

 

이를 위해

무인창고,  드론배송, 스마트배송센터, 배송로봇 등 사업을 추진하고 있으며

이미 좋은 성과를 보이고 있다

 

 

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물류 이외에도 징동의 가치를 높게 평가하는 이유는

안정적인 매출과 연간활성화 이용자수의 증가이다

 

중국정부의 플랫폼 규제에도 영향을 받지 않고

높은 매출과 신규 고객을 확보했다

2분기 성적을 보면

매출 2,538억 위안 달성 / 이용자수 3,200만명 순증!

 

** 직접판매 매출액은 2,197억 위안(YoY +23%)

   서비스 매출액은 341억 위안(YoY +49%)

 

 

 

주가지표(배)를 살펴보면

징동이 동종업계 경쟁사보다 PER, PBR이 낮은편이라

저평가되고 있다는것을 알수있다

주가지표

 

 

전자상거래 산업의 경쟁이 치열하고

중국정부의 규제라는 리스크가 존재하지만

징동의 가치는 높게 평가한다 :)